美国核心通胀出乎预期地回落,市场对联储局2023年9月会再加息的预期降温。不过有大型银行计划上调拆息按揭计划(H按)的封顶息率,由现时3.625厘增加0.5厘,至4.125厘,同时大幅削减现金回赠。
事实上,银行的H按计划已经触及实际封顶息率多时,是次银行上调封顶息率以纾缓息差压力虽然属意料之内,虽然按息上调0.5厘幅度有限,不过此举难免影响新业主的供楼负担,增添置业上的心理压力,或削弱市场购买力。
本港大型银行计划上调拆息按揭计划(H按)的锁息上限,由现时P(最优惠利率)减2.25%大幅增加0.5厘至P减1.75厘,据香港银行公会于9月7日公布,一个月期香港银行同业拆息约4.23厘,若以此利率计算,即新造拆息按揭计划的实际息率已达至4.125厘的封顶息率。
入市意欲构成心理压力
假设一个600万元物业,承造9成按揭,还款期为30年,以新造拆息按揭计划的实际息率3.625厘计,连同按揭保费一并计算,每月供款为25,242元,在压力测试下的每月入息要求为53,104元。若新造拆息按揭计划的实际息率增加至4.125厘,每月供款亦升至26,825元,而压力测试下的每月入息要求亦升至56,052元。
在加息阴霾下,无可否认会对买家的入市意欲上构成心理压力,相信短期二手交投将受压,现时二手市场大部分业主持货力强,未见有大幅降价情况,加上新盘抢焦点,令二手买卖双方均保持观望,因此预第三季二手楼市交投偏向淡静,静待9月美国联储局议息揭盅,以及期待10月的施政报告会否有利好楼市消息出台,第4季才有望呈现反弹
究竟美国联储局的决定对香港息口有何影响?对于供楼人士有何启示?楼价又会有何影响?
事实上,回看美国在2022年开始要加息的主因,是基于现时美国通胀持续高企,2022年2月消费物价指数(CPI)按年升7.9%,创下40年新高。加上疫情以及外围局势紧张,对全球经济造成重大困难以及不确定性,透过加息去抑压高通胀是势在必行。
不过,加息幅度不大,理论上对楼市影响有限,实际上2022年首季本港受到内外不利因素夹击,包括中港疫情蔓延及外围俄乌局势紧张,对金融市场带来冲撃,港股出现显著波动,导致市场投资气氛反复,在楼股及经济环环相扣的情况下,相信港楼亦会受到考验。
楼价下调足以抵销加息压力
自楼价出现下调,对准买家而言,入市成本减少,某程度上足以抵销加息的压力,而对于已入市的业主,目前银行体系结余资金充裕,相信香港有条件不跟加P,现时按揭实际利率偏低,与历史高位相距甚远,加上承造按揭时有银行设有压力测试机制,即代表业主有抵御加息3厘的供款能力,除非加息速度及幅度均超过预期,否则加息因素对楼市影响相对轻微。
事实上,本港息率走势与美息走势息息相关,但即使美国开始加息,本港未需立即跟随。 参考上一轮加息周期,美国加息9次达2.25厘,香港才加息1次为0.125厘。相信未来倘大量资金流走,即本港银行体系结余回落至1,000亿元以下水平,银行才有机会考虑跟随美国加息。预期是次美国加息对本港楼市实际影响不大,短期对楼市仍属于正面影响。
事实上,本港楼市复苏进度不似预期,加上美国联储局现时仍未有确实表明加息周期完结,故2023下半年仍有加息可能,为本港楼市带来不明朗因素。以目前息率走势未明,拖累投资气氛,亦影响买家入市意欲,加上楼市“撤辣”无期,楼市前景“能见度”持续偏低,买卖双方皆观望后市,料将打击二手交投。
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