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美国联邦储备局（Fed）于今年首次货币政策会议中宣布“维持利率不变”，联邦基金利率停留在4.25%至4.5%区间，为自前年1月以来的最低水平。尽管去年底联储局曾连续三次减息刺激经济，但本次会议释出“暂缓降息”的明确信号，引发市场对2025年减息机会的热烈讨论。
减息︰美国何时减息？
美联储于2024年9月及11月减息两次，分别减息0.5厘及减息0.25厘。美国联储局周三（12月18日）公布议息结果，一如预期宣布减息0.25厘。
第一次减息︰2024年9月
美联储于2024年9月宣布减息0.5厘。这是自2020年3月以来美联储首次降息
第二次减息︰2024年11月
美国联储局11月7日公布减息0.25厘。减息后，联邦基金利率目标范围由4.75厘至5厘，减至4.50厘至4.75厘。
第三次减息︰ 2024年12月
美国联储局周三（12月18日）公布议息结果，一如预期宣布减息0.25厘。减息后，联邦基金利率目标范围由4.50厘至4.75厘，减至4.25厘至4.50厘。这是联储局自9月大幅减息半厘后，今年内第3次减息，此前一次幅度为0.25厘。
美国减息︰香港银行同业拆息（Hibor）变动
香港银行同业拆息（Hibor）已经开始对这一预期作出反应。自2024年7月底以来，Hibor从4.5%至4.6%的水平逐步下降，目前已降至3.8%至3.9%左右，跌幅超过0.5个百分点。这种变化预示著香港金融市场正在为可能的减息做准备。
减息︰美国降息幅度是多少？
美联储于2024年9月﹑11月及12月降息3次，分别减息0.5厘及减息0.25厘2次。
2025减息预测
近几个月公布的数据显示，经济表现优于官员在9月召开会议时的预期。这意味着政策制定者可能会在最新的预测中上调对经济前景的预期，包括更高的通膨、更低的失业率和更强劲的经济成长。
更新后的预测中最受关注的部分将是“位图”，它显示了预期的利率路径。根据彭博新闻社（Bloomberg News）调查的大多数经济学家的说法，联准会预计将在明年降息3次，比9月的预测少1次。
相较之下，市场对美联储的降息预期更加鹰派，根据芝商所的FedWatch，市场预计在本周之后，联准会2025年将仅降息2次。
然而，任何预测都不太可能完全考虑到美国当选总统川普潜在政策的影响。几位联准会官员表示，他们正在等待更多有关川普关税和移民政策的细节，然后再将这些政策纳入他们对成长和通膨的预测
汇丰﹑中银下调最优惠利率0.125厘
美国联储局宣布减息0.25%，到4.25至4.5%区间。汇丰银行其后宣布，由周五（20日）起，下调港元最优惠利率12.5点子，由年利率5.375厘调低至5.25厘。中银香港亦公布下周一(23日)起减息0.125厘。不断更新跟进恒生银行、渣打及东亚等各大银行最新优惠利率(P)走势。
减息︰香港业主每个月供款供少几多？
每100万元 减息前 减息后 实际按息 3.625厘 3.5厘 供楼年期 25年 30年 25年 30年 每月供款 5,074元 4,561元 5,007元
(↓67元)4,491元
(↓70元)
不同贷款额每个月供楼减少金额
贷款额 25年还款期(元) 30年还款期(元) 100万 67 70 500万 335 350 600万 402 420 800万 536 560 1000万 670 700 2000万 1340 1400
什么是美国减息?
美国减息是指美国联邦储备系统(简称美联储)降低联邦基金利率的行为。这个利率是银行间隔夜拆借的基准利率,对整个金融体系和经济都有重大影响。美联储通过调整这个利率来实现其货币政策目标,如稳定物价、促进就业和维持经济增长。
减息通常在经济面临下行压力时实施,目的是刺激经济活动。当利率下降时,借贷成本降低,企业和个人更容易获得资金,从而促进投资和消费。
美国预期何时减息？
市场预测2024年美联储可能会进行2-3次降息，每次25个基点。以下是几个关键因素:
- 通胀趋缓: 2023年的高通胀压力开始缓解,为美联储提供了降息的空间。
- 经济增长放缓: 预计2024年美国经济增速可能放缓,减息可以提供必要的支持。
- 就业市场变化: 如果失业率开始上升,美联储可能会采取行动以维持就业稳定。
- 全球经济不确定性: 国际贸易和地缘政治风险可能促使美联储采取更宽松的货币政策。
美国减息对香港的影响
港美联系汇率制度下的利率变动
香港自1983年实施联系汇率制度,将港币与美元挂钩。这意味着香港的货币政策在很大程度上跟随美国,包括利率走势。当美国减息时,香港也会面临相应的利率调整压力。
具体影响包括:
- 基准利率同步: 香港金融管理局(HKMA)通常会跟随美联储的利率变动调整基准利率。
- 资金流动: 美国减息可能导致资金流入香港,寻求较高收益。
- 汇率稳定: HKMA需要维持港币兑美元的稳定,可能会通过调整利率来实现。
香港银行同业拆息(HIBOR)走势分析
HIBOR是香港银行间拆借利率,对按揭利率和整体经济有重要影响。美国减息后,HIBOR通常会出现以下趋势:
- 短期波动: 初期可能出现较大波动,反映市场对减息的即时反应。
- 总体下行: 随着时间推移,HIBOR可能会跟随美国利率下调。
- 利差变化: 港美利差可能会缩小,影响资金流向。
香港楼市受影响程度
减息对香港业主的影响
汇丰今日(9月19日)宣布跟随减息0.25厘，中银香港亦宣布减息0.25厘；汇丰新利率水平于明日起生效，中银香港则下周一开始生效。汇丰中银跟随减息，业主供楼供少几多？
美国减息对香港楼价的影响
美国减息对香港楼价的影响是多方面的,主要体现在以下几个方面:
- 资金成本降低: 低利率环境使借贷成本下降,可能刺激购房需求。
- 投资吸引力增加: 相对于低息存款,房地产投资可能变得更具吸引力。
- 经济刺激: 如果减息成功刺激经济,可能间接支撑楼市。
- 财富效应: 股市可能因减息而上涨,增加购房者的财富感。
然而,楼价走势还受到诸多其他因素影响,如本地经济状况、政府政策等,不能单纯依赖美国减息来预测。
按揭利率变化预测
美国减息后,香港的按揭利率可能会出现以下变化:
- 新造按揭利率下调: 银行可能会降低新按揭的利率,吸引客户。
- 现有按揭重估: 浮动利率按揭的利率可能会随HIBOR下调而降低。
- 固定利率vs浮动利率: 固定利率按揭可能变得相对昂贵,使更多人选择浮动利率。
- 按揭产品创新: 银行可能推出新的按揭产品以适应低息环境。
建议准买家和现有业主密切关注银行的按揭政策变化,并考虑在适当时机重新谈判按揭条款。
不同类型物业的市场表现
美国减息对不同类型的香港物业可能产生不同影响:
- 豪宅市场: 可能受益于财富效应和国际买家的兴趣增加。
- 中小型住宅: 可能因按揭负担减轻而需求增加。
- 商业地产: 零售业复苏可能带动商铺需求,但办公楼市场可能仍受远程工作趋势影响。
- 工业物业: 可能受益于低息环境下的经济活动增加。
投资者应根据自身风险偏好和财务状况,选择合适的物业类型进行投资。
美国减息对置业计画影响
在美国减息的背景下,置业时机的选择变得尤为重要。以下是几点建议:
- 密切关注市场: 持续追踪楼价走势、成交量和政策变化。
- 评估个人财务状况: 确保有足够的财务缓冲以应对潜在的市场波动。
- 长期视角: 置业应考虑长期需求和投资价值,而非短期投机。
- 区域选择: 关注基建发展和城市规划,选择具有增值潜力的区域。
- 议价空间: 在低息环境下,卖家可能更愿意谈判,把握议价机会。
对于H按、P按、业主、准买家而言，减息可以悭到几多钱？延伸阅读︰【香港跟美国减息2024】实际按息低至3.875%！对H按、P按、业主、准买家的影响
风险管理与对冲策略
即使在减息环境下,投资者也不应忽视风险管理:
- 利率风险: 考虑使用利率掉期或其他金融工具来管理利率风险。
- 流动性风险: 保持适当的流动性,以应对突发情况。
- 汇率风险: 对于涉及跨境投资的投资者,需要注意汇率波动风险。
- 市场风险: 使用止损策略或购买保护性期权来限制潜在损失。
- 分散投资: 在不同资产类别和地理区域之间分散投资,降低系统性风险。
常见问题(FAQ)
美国减息会导致香港楼价上涨吗?
美国减息可能会对香港楼价产生上行压力,但这并非唯一决定因素。楼价走势还受到本地经济状况、政府政策、供需关系等多重因素影响。减息可能通过降低按揭成本和增加投资吸引力来支持楼价,但实际影响程度需要综合考虑多方面因素。
减息环境下,应该选择固定还是浮动按揭?
在减息环境下,浮动利率按揭通常更具吸引力,因为它们能让借款人受益于利率下降。然而,选择还需考虑个人风险承受能力和长期财务规划。如果您预期利率在未来可能上升,或者偏好稳定的还款额,固定利率按揭可能更适合。建议咨询专业的按揭顾问,做出最适合自己情况的选择。
美国减息对香港楼市有何影响?
展望2024年,香港楼市可能会因美国减息而受到一定程度的支撑,但整体前景仍存在不确定性:
- 利好因素:
- 按揭成本可能下降,增加买楼负担能力。
- 低息环境可能增加房地产投资吸引力。
- 经济刺激效应可能间接支持楼市。
- 潜在风险:
- 全球经济不确定性可能影响投资者信心。
- 本地经济复苏速度可能影响实际需求。
- 政府房地产政策变化可能影响市场走向。
- 市场预测:
- 预计2024年香港楼价可能呈现温和上涨趋势。
- 不同类型和区域的物业可能表现分化。
- 成交量可能会有所增加,但幅度有限。